O principal dia de negociação da semana termina em favor da moeda europeia. Os touros do par EUR / USD não perderam a oportunidade de aproveitar a iniciativa e testar a 17ª figura. E embora eu duvide que essa tentativa seja bem-sucedida, a "reivindicação pela vitória" acabou sendo muito importante.
Em geral, o par euro-dólar está retornando gradualmente à rea de preços em que durou de maio a agosto deste ano (1.1650-1.1800). Pelo menos a dinâmica do preço no gráfico semanal atesta isso de forma eloquente: desde meados de agosto, quase todas as velas no W1 foram fechadas pelo crescimento.
Se falamos diretamente hoje, a moeda europeia passou por uma espécie de "teste" pelo regulador, enquanto o dólar não encontrou apoio entre os principais indicadores de inflação. O resultado do dia é natural: o dólar afundou em todo o mercado, e o euro tira a nata da situação. Agora, a questão principal é quanto tempo durar a euforia dos "euro-touros" e quão provável é a reversão de preços para baixo nas posições iniciais.
O principal mérito de Mario Draghi, na minha opinião, é que ele não focou sua atenção nos aspectos negativos do quadro geral geral na quinta-feira. Embora houvesse muitas razões para isso: entre elas, os conflitos comerciais globais, a desaceleração da produção industrial na Europa, as intenções do governo italiano e o notório Brexit. E os dados macroeconômicos domésticos poderão ser criticados, especialmente no que diz respeito ao crescimento de salários e índices industriais. Em vez disso, o chefe do BCE disse que, no momento, a incerteza em relação ao núcleo da inflação diminuiu em grande parte. Ele também "justificou" a redução da demanda externa pelo crescimento da moeda europeia, e também expressou confiança de que os salários nominais mostrarão uma tendência positiva. Em geral, sua retórica era confiante e até certo ponto "hawkish" na natureza. Embora, tradicionalmente, ele tenha lembrado que o BCE pode ajustar suas ações dependendo da situação atual, essa observação não afetou a impressão geral da reunião de setembro.
A coletiva de imprensa de Mario Draghi começou simultaneamente com a divulgação de dados sobre o crescimento da inflação nos EUA. Aqui, os touros do dólar ficaram desapontados: o índice de preços ao consumidor saiu na "zona vermelha" tanto em termos mensais quanto anuais. O indicador não atingiu os valores previstos (o release saiu em 0,2% e 2,7%, respectivamente). O Núcleo do IPC (índice de preços ao consumidor excluindo preços de alimentos e energia) também se mostrou um pouco pior do que o esperado, apenas aumentando o efeito decepcionante.
Após essa publicação, o índice do dólar caiu de quase 95 para 94,44 pontos, refletindo o pessimismo geral. É claro que os números publicados certamente não afetarão a determinação dos membros do Federal Reserve de aumentar a taxa em setembro, mas ao mesmo tempo a "ala dovish" do Fed pode expressar mais ativamente sua preocupação com a dinâmica da inflação. Hipoteticamente, isso pode afetar a probabilidade de um aumento da taxa em dezembro, mas no momento não h tais sinais no mercado.
Em geral, depois de tais saltos de preço impulsivos, é arriscado abrir posições longas. Figurativamente falando, Mario Draghi "não estragou" o fundo fundamental do euro, mas não demonstrou determinação excessiva. Além disso, o regulador indicou em uma linha separada que as taxas de juros atuais estarão em vigor pelo menos até o final do próximo verão. A questão de estender o QE também poder retornar rapidamente à agenda se o crescimento da inflação (e econômico) desacelerar. Em outras palavras, a moeda europeia venceu o dólar na batalha, mas não a batalha: os resultados da reunião de setembro do BCE contra o cenário da fraca inflação dos EUA apenas transferiram o par EUR / USD para um novo nicho de preço, mas não mais.
Além disso, não devemos esquecer que o dólar está agora sujeito à influência do fundo externo fundamental. Por exemplo, na quarta-feira, a imprensa informou que a Casa Branca tomou a iniciativa e convidou os chineses para realizar outra rodada de negociações. Depois disso, o dólar enfraqueceu ligeiramente em todo o mercado. Na quinta-feira, Donald Trump, usando seu método usual de comunicação - Twitter - disse aos repórteres que eles interpretaram mal as informações.
Ele disse que Washington não tem pressa em "buscar a paz" com os chineses e, em geral, Pequim está mais interessada em uma trégua, j que os mercados chineses mostram uma dinâmica negativa. A resposta de Trump não pode ser chamada de refutação (j que o próprio processo de negociação, na verdade, está realmente acontecendo), mas o mercado reagiu a esse discurso à sua maneira, aumentando a demanda pelo dólar. Apenas números fracos da inflação americana poderão impedir a recuperação gradual do dólar.
Assim, o dia de hoje fala muito, mas não vale a pena fazer uma aposta inequívoca no crescimento do euro. A moeda europeia recebeu uma certa margem de segurança para uma recuperação gradual, mas o cenário externo básico (conflitos comerciais globais e o Brexit) pode retornar a força do dólar para a recuperação. O lado técnico da questão diz o mesmo: no gráfico diário, o par rompeu importantes níveis de resistência (a linha média das Bandas de Bollinger, a linha Tenkan-sen e o limite inferior da nuvem Kumo) e testou o limite superior da nuvem Kumo (1.1680). Nisto, o impulso ascendente enfraqueceu e o preço recuou ligeiramente.
Ao mesmo tempo, é importante que os touros do par superem esse alvo, pois ele permitir, em primeiro lugar, entrar na 17ª figura e, em segundo lugar, testar um forte nível de resistência de 1.1735 (a linha superior das Bandas de Bollinger no gráfico diário). Se nos próximos dias de negociação os touros não conseguirem quebrar o nível de 1,1680, então estamos aguardando uma reversão para a base da 16ª figura.
*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.Saiba mais em:
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